Satt och surfade runt lite i finansvärden och började läsa på lite om olika derivat. Handel med finansiella derivat är relativt nytt för mig, men efter en tids undersökning känner jag att jag har hyfsat koll på läget - åtminstone såpass bra koll att jag vill prova detta själv och jag kan försöka beskriva för andra nybörjare vad det hela går ut på.

Det som är spännande med olika derivatinstrument är att de har en hävstång. En hävstång betyder att innehavaren, vid en korrekt marknadstro, kan få en större avkastning på en option eller warrant, än att investera direkt i den underliggande tillgången, en s.k. hävstångseffekt.

Så hur ser då de olika derivaten ut?

Optioner:

En option ger innehavaren rätt att i en bestämd tidsperiod eller tidpunkt i framtiden köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett på förhand bestämt pris. Den underliggande tillgången är ofta en aktie, men kan även vara valuta, ränta, råvara eller obligation.

När man handlar med optioner byter alltså inte den underliggande tillgången ägare, utan man handlar med en rättighet att handla den underliggande varan.

Det finns 2 olika sorters optioner; Köpoption och Säljoption.
En köpoption är en option som ger rätten att köpa en viss tillgång till ett förutbestämt pris.
En säljoption är en option som ger rätten att sälja en viss tillgång till ett förutbestämt pris.

När tjänar du pengar på optioner då?
Tror du på en uppgång i aktien kan du köpa en köpoption och tror du på en nedgång kan du köpa en säljoption.

Snurrigt? I början kanske, men fundera lite kring detta så glider det in till slut.

Klicka här för att läsa mer om optioner

Warranter:

Warranter påminner om optioner. Den huvudsakliga skillnaden är att warranter bara kan emitteras av finansiella institut, såsom banker eller mäklarfirmor, för att sedan handlas på marknaden.

En warrant har ofta längre löptid än en option.

Jag hittade lite information om risker med warranter som många inte tänker på:

En dessvärre vanlig, och onödig, risk är att den som investerar i en warrant har alldeles för dålig kunskap om hur instrumentet fungerar och beter sig. Han/hon kan ha rätt uppfattning om hur marknaden och den underliggande aktien kommer att utveckla sig, men genom att välja fel warrant, med fel löptid, fel lösenpris eller fel hävstångseffekt, kan det ändå sluta med en förlustaffär.

Andra faktorer som också kan påverka priset på en warrant är effekten av en förändring i ränteläget, tidseffekten och förändringar i den implicita volatiliteten. Hur många är till exempel medvetna om att volatiliteten ofta sjunker när marknaden stiger – och omvänt? Många olyckliga köpare som satsat i köpwarranter har inte kunnat eller velat förstå varför deras warrant inte rört sig utan till och med tappat i värde när den underliggande aktien stigit. Förändringar i eller okunskap om ett bolags utdelningspolitik kan också bidra till obehagliga överraskningar.
Källa: Aktiespararna

Man handlar med Warranter ungefär på samma sätt som en aktie. Hos Avanza finns de på en egen flik under “Spara & Placera”. Där kan du även lära dig mer om Warranter.

Klicka här för att läsa mer om Warranter

Turbos/Turbowarrant:

En Turbowarrant ger precis som en vanlig warrant rätten att köpa eller sälja aktier. Precis som med vanliga waranter finns köp- och säljvarianter. De heter dock Long Turbo och Short Turbo. Den stora skillnaden mot vanliga warranter är att Turbowarranten kan slås ut före slutdagen. Detta sker om aktien slår i Turbowarrantens s.k knockout eller barriär.

Vad som är mycket bra med Turbowarranter är att du kan få en rejäl hävstång på din placering utan att behöva ta hänsyn till volatiliteten.Volatilitet är ett mått på hur hög risk en aktie har och beräknas utifrån hur mycket aktiekursen svänger under en viss tidsperiod.

Man handlar med Turbowarranter ungefär på samma sätt som en aktie. Hos Avanza finns de på en egen flik under “Spara & Placera” (klicka på fliken Warranter och välj typen Turbo). Där kan du även lära dig mer om Turbowarranter.

Klicka här för att läsa mer om Turbowarranter

Certifikat:

Certifikat är ett alternativ till framför allt aktier och fonder. Detta dock med den skillnaden att certifikat till exempel kan ha en inbyggd Stop loss-funktion och handlas både med och utan hävstång.

Certifikat är värdepapper som normalt är noterade på en reglerad marknad (börs) och handlas på samma sätt som aktier. Ett certifikat är kopplat till en underliggande tillgång, exempelvis en aktie eller ett aktieindex. Certifikat kan ha obegränsad löptid eller fast slutdag. Certifikat med obegränsad löptid kan jämföras med en börshandlad fond.

Man handlar med certifikat ungefär på samma sätt som en aktie. Hos Avanza finns de på en egen flik under “Spara & Placera”. Där kan du även lära dig mer om certifikat.

Klicka här för att läsa mer om Certifikat

Hur ska jag själv göra?

Jag kommer fundera vidare och räkna på warranter i första hand. Det känns som en instrument som passar mig bra.

Lycka till vidare med din handel med olika derivatinstrument.

//Ekonomfarsan